传国库控股沽资产套现 或包括联昌 亚通 UEM

消息指出,政府投资臂膀国库控股(Khazanah)将在本月公布减持外国和非策略资产,联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)、亚通(AXIATA,6888,主板电信与媒体股)和UEM集团,都可能是减持对象。


路透社引述多位消息人士报道,为了协助敦马哈迪领军的新政府筹得更多钱,以解决在一马发展有限公司(1MDB)大笔的债务,国库控股计划将非策略资产的持股权,降到15至25%,这也是养老保险基金通常的持股水平。

国库控股也会将焦点转向国内,或会脱售在伦敦、孟买和硅谷的资产,降低在外国房地产和科技方面的投资。

过去,国库控股倾向于成为一家“策略投资者”,但由于筹资目标在前,该机构近来转向更为专注在商业资产。

当然,策略资产还是同样重要,因此,会确保这些资产更具效率和更高获利。

过百公司布20国


消息人士指出,国库控股的目标是成为一个组合型投资者,而非积极直接投资者。

该机构投资于全球超过20个国家的逾100家公司,资产规模高达390亿美元(1585.15亿令吉)。

从去年改革以来,新管理层已经分析这些投资,以将之归类到两大组别,那就是策略资产和商业资产。

保留国能等策略股

像是国家公用事业国家能源(TENAGA,5347,主板公用事业股)、4年前收购的马航、大马机场(AIRPORT,5014,主板交通与物流股)和马电讯(TM,4863,主板电信与媒体股),都被视为策略持股,不太可能减持。

但持股27%的联昌国际、持股36%的亚通,以及独资持有的工程建筑和服务企业UEM集团,可能就会被“动刀”。

一位消息人士指出:“他们并不急于筹资,所以不会以侵蚀价值的方式进行,会是非常有条理且顺序的,但始终会完成,因为目标就是筹资。”

全球基金虎视眈眈

消息人士指出,国库控股的资产,料将吸引日本、其他亚洲投资者和全球性基金蠢蠢欲动。

在去年11月,该机构宣布将IHH医疗保健(IHH,5225,主板保健股)的16%股权售出,将持股权降至约26%。

美国投资银行一名高级亚洲并购银行家就说:“我第一次看到国库控股真正的魄力,他们要求投资组合中的公司了解其业务的商业回酬。”

“大马将会是并购银行家的‘粮食’。这个国家需要钱,国库控股必定会售出很多资产。”

国库控股前联合研究主管、现任Cross东盟研究首席经济学家的帕拉森吉特巴素也说,这些改变显示国库控股正在重新调整优先事项。

“IHH是其皇冠上的宝石,减持行动显示国库控股会脱售更多外国策略资产,并更专注支付股息给政府。从一个‘私募基金’型投资者,转型成‘组合型投资者’。”

传国库控股沽资产套现 或包括联昌 亚通 UEM

卖外国资产利令吉

外媒认为,国库控股减持外国资产,对大马本地资产来说是利好消息,还可激励令吉。

彭博报道,在过去几年,令吉在一些时期表现疲软,因为大马增持外国资产而导致流出增加。

如今,国库控股打算将资产带回本地,势必可支撑令吉。

此外,股市投资者也正密切观望,这些流回国内的资金会否重新投资在本地公司。

投资组合表现逊色

据了解,国库控股约45%的可变现资产属于海外投资,这一部分也可能是国库控股的脱售目标。

国库控股和新加坡淡马锡控股联营并持股60%的M+S Pte Ltd,正洽商脱售DUO产业在新加坡金融区外围的办公楼、酒店和零售房地产。

消息指,双方可能在未来数周落实交易,总额或高达20亿新元(60亿令吉)。

国库控股过去几年的表现平淡,从2012至2017年期间,投资组合价值增长29.4%;但淡马锡控股在截至去年3月的5年内,却增长了43.2%。

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